衍生金融资产，也称为“金融衍生工具”，是指建立在基础产品或基础变量（标的资产）价值之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融合约产品。

衍生金融资产，通过一系列金融工具和交易手段，在传统金融资产（如股票、债券、基金等）的基础上衍生出来的新型金融资产。

衍生金融资产的主要目的：是为了满足金融市场上风险管理和投资需求的不断变化。

衍生金融资产具有多种类型，包括：期货、期权、互换、远期合约等。这些合约的价值主要依赖于基础资产的价格变动，因此具有高杠杆和高风险的特点。

如下图，格力电器2023年的衍生金融资产，主要为外汇衍生品：

外汇衍生品：108,919,513.22元（约1.09亿）

如下面的截图，我们可以看到格力电器2023年的衍生金融工具（衍生金融资产）取得的投资收益135,154,303.55元（约1.35亿）。

而格力电器2023的年报显示公司的衍生金融资产只有外汇衍生品，如果衍生金融工具取得的投资收益全部来源于外汇衍生品，那也太高了。

说明在2023年期间，公司很可能还进行了一些其它衍生金融产品的投资，年底前都卖出了，就只剩下一部分外汇衍生品。

衍生金融资产对于上市公司来说，具有一定的积极意义：

1. 帮助公司对冲风险：衍生金融资产如期权、期货、掉期等，可以帮助上市公司对冲市场风险，如利率风险、汇率风险、商品价格风险等。

2. 优化公司的资本结构：衍生金融资产可以作为公司融资的一种手段，通过发行或购买相关衍生产品，调整公司的资本结构，提高资本使用效率。

3. 拓宽公司的投资渠道：衍生金融资产为上市公司提供了更多的投资渠道，公司可以根据市场情况和自身需求，选择合适的衍生金融产品进行投资，获取更高的投资回报。

前面我们提到，衍生金融资产是在传统金融资产基础上衍生出来的新型金融资产，本来一些传统的金融资产（如股票、基金等）的投资风险已经不小了，而衍生金融资产再在此基础上演变，更是具有高杠杆和高风险的特点。

我们举一个典型的衍生金融资产投资失败的案例：如早些年的中信泰富外汇期权合约亏损事件，大致过程如下：

故事发生在2008年，为了对冲在澳大利亚铁矿项目的货币风险，中信泰富与多家银行签订了澳元累计期权合约，总额高达90.5亿澳元。

锁定汇率为0.87美元/澳元，在澳元兑美元汇率高于0.87时，中信泰富可以盈利；但当汇率低于0.87时，中信泰富仍必须以0.87的高汇率买入澳元，直至合约期满或达到特定条件。

然而，我们都知道2008年美国次贷危机的爆发，澳元汇率大幅下跌，导致这些合约产生了巨额亏损，总额高达155亿港元。这一事件对中信泰富的股价和市值造成了严重影响，股价暴跌，市值大幅蒸发。

面对危机，中信泰富的母公司中信集团迅速采取了补救措施，中信集团迅速向中信泰富提供了15亿美元的备用信贷和认购了15亿美元的可换股债券，才帮助中信泰富渡过了难关。

由此可鉴，上市公司在运用衍生金融资产时，需要充分评估其风险，建立可靠的风险管理机制，万一风险发生，也能承受得起。

如果只是抱着侥幸心理，一味想着套期保值，过分的去投机，就有可能造成亏损，给企业带来极大的负面影响。